Облигации — один из самых стабильных инструментов для инвестирования, особенно если вы цените предсказуемость дохода и приемлемый уровень риска. В Казахстане рынок облигаций активно развивается, и у частных инвесторов появился удобный доступ к нему через брокеров. В этой статье рассмотрим, какие бывают облигации, каков уровень доходности, как облагается налогами прибыль, и какие платформы использовать для покупки.
Что такое облигации и зачем они инвестору?
Облигация — это долговая ценная бумага. Проще говоря, вы даёте деньги компании или государству взаймы под заранее известный процент. В обмен получаете стабильный купонный доход (обычно 1-2 раза в год), а в конце срока — возврат номинальной стоимости.
В Казахстане можно инвестировать в:
- Государственные облигации (МЕУКАМ, МЕОКАМ) — выпускаются Минфином РК.
- Корпоративные облигации — выпускаются крупными компаниями (банки, промышленные предприятия и др.).
- Международные облигации (еврооблигации) — чаще всего торгуются через МФЦА.
Доходность облигаций в Казахстане
Доход по облигациям может варьироваться от 9–10% годовых по госбумагам до 14–17% по корпоративным (в тенге). В валюте ставки ниже: от 3 до 6% годовых, в зависимости от эмитента и срока обращения.
Факторы, влияющие на доходность:
- Риск эмитента: чем выше риск — тем выше доходность.
- Срок до погашения: длинные облигации обычно предлагают больше процентов.
- Валютный фактор: инвестиции в долларовые облигации защищают от девальвации, но доход ниже.
Пример: облигации нацкомпаний, таких как KEGOC или «КазМунайГаз», могут приносить 11–13% годовых, в зависимости от параметров выпуска.
Налоги на доход от облигаций
С налоговой точки зрения инвестиции в облигации в Казахстане выгоднее акций:
- Доход от купонов по государственным облигациям — не облагается налогом.
- Доход от купонов по корпоративным облигациям — облагается НДФЛ 10%.
- Доход от перепродажи облигаций на KASE — освобожден от налога, если сделки проходят на бирже и бумаги были в собственности более 3 лет.
- Доход от еврооблигаций через МФЦА — может не облагаться налогами до 2061 года, если брокер зарегистрирован в Астана Хабе.
Важно: налог не взимается автоматически во всех случаях. Если вы торгуете через иностранного брокера или вне KASE — есть риск двойного налогообложения.
Где купить облигации: платформы и брокеры
В Казахстане облигации можно приобрести через лицензированных брокеров. Вот несколько популярных платформ:
1. Freedom Finance
Один из крупнейших брокеров на рынке. Доступны облигации с KASE и МФЦА, удобный интерфейс, мобильное приложение.
2. BCC Invest
Дочка Банка ЦентрКредит, предлагает широкий выбор казахстанских бумаг. Есть инструменты для начинающих.
3. Halyk Finance
Подходит для более опытных инвесторов. Предоставляет аналитику и доступ к структурированным облигациям.
4. Jusan Invest
Современный интерфейс, поддержка торговли на KASE и МФЦА. Приятный вариант для тех, кто хочет управлять инвестициями онлайн.
5. Interactive Brokers (через МФЦА)
Для покупки международных облигаций. У брокеров с регистрацией в МФЦА есть налоговые льготы.
Как начать инвестировать в облигации?
- Выберите брокера с лицензией АФР или МФЦА.
- Откройте брокерский счёт (обычно онлайн).
- Пополните счёт.
- Выберите облигации — ориентируйтесь на срок, купон и рейтинг эмитента.
- Совершите покупку.
Для минимизации рисков, начинающим стоит начинать с госбумаг или надежных корпоративных облигаций с рейтингом не ниже В+.
Что важно помнить?
- Облигации — не депозит. Их цена может колебаться, особенно если вы продаете их до срока погашения.
- Погашение досрочно не всегда возможно. Придётся продавать по рыночной цене.
- Кредитный риск эмитента. Особенно актуально для корпоративных облигаций.
Заключение
Инвестиции в облигации через казахстанских брокеров — это удобный способ получить стабильный доход с понятными рисками. Они подойдут как начинающим, так и опытным инвесторам, особенно тем, кто хочет сбалансировать портфель. Главное — выбирать надёжного брокера, понимать налоговые последствия и не гнаться за максимальной доходностью в ущерб безопасности.