Инвестиции в IPO (Initial Public Offering) — привлекательная возможность купить акции компании еще до их выхода на свободный рынок. В Казахстане этот формат инвестиций становится всё доступнее частным инвесторам благодаря локальным и международным брокерам. Но прежде чем вкладывать деньги в первичное размещение, важно понимать, как это работает, какие есть риски и через какие платформы можно участвовать.
Что такое IPO и почему это интересно?
IPO — это первичный выпуск акций компании на биржу. До IPO ценные бумаги недоступны для широкой публики. Компании проводят размещение, чтобы привлечь капитал для роста, а инвесторы — чтобы войти в проект на старте и заработать на потенциальном росте цены после листинга.
Например, акции некоторых компаний за первый день торгов могут подорожать на 20–100%. Однако не каждое IPO становится успешным: нередки случаи, когда после листинга цена падает.
Можно ли участвовать в IPO из Казахстана?
Да, инвесторы из Казахстана имеют несколько путей для участия в IPO:
- Через международных онлайн-брокеров, предоставляющих доступ к IPO на биржах США (NASDAQ, NYSE), Европы и Азии.
- Через казахстанских брокеров, которые сотрудничают с зарубежными партнерами.
- На локальных IPO, проводимых на KASE или AIX, когда казахстанские компании выходят на фондовый рынок.
Через каких брокеров можно участвовать?
1. Freedom Finance Kazakhstan
- Один из немногих брокеров, предлагающий прямой доступ к IPO американских компаний через свою дочернюю компанию Freedom Finance Global.
- Для участия необходимо пройти квалификацию как инвестор (KYC) и иметь определённый минимальный капитал (обычно от $2000–3000).
- Есть возможность использовать платформу Freedom24 для подачи заявки на участие.
2. Halyk Finance
- В основном предлагает участие в IPO на местных площадках (KASE, AIX).
- Также предоставляет аналитику и консультации по размещению казахстанских эмитентов.
3. Jusan Invest
- Предлагает инвестиционные решения через мобильное приложение и консультации по локальным IPO.
- Доступ к международным IPO возможен через партнёрские соглашения.
4. Интернациональные брокеры (например, Interactive Brokers, Exante)
- Дают доступ к широкому пулу глобальных IPO, однако требуют более строгого комплаенса и минимального депозита (от $2000–10,000).
- Для резидентов Казахстана регистрация и перевод средств возможны, но потребуется подтверждение источников дохода.
Пошаговая инструкция участия в IPO
- Выбор брокера
Определитесь с платформой, на которой вы хотите участвовать в IPO (локальной или международной). - Прохождение верификации
KYC/AML-процедура, подтверждение личности и происхождения средств обязательны. - Оценка доступных IPO
Брокеры публикуют анонсы размещений: дата, условия, предполагаемая цена и минимальная сумма участия. - Подача заявки
Участвуете в подписке на акции — при этом нет гарантии, что вы получите всю запрошенную сумму. Может быть частичное распределение. - Распределение и листинг
После завершения подписки происходит распределение акций. В день листинга вы можете продать акции или держать их долгосрочно.
Важные нюансы и риски
- Нет гарантий прибыли. Даже громкие IPO могут оказаться убыточными.
- Локаут-период. Некоторые брокеры накладывают ограничения на продажу акций в течение 30–90 дней.
- Перераспределение. Часто спрос превышает предложение, и инвестор получает только часть запрошенного объема.
- Комиссии. Участие в IPO через брокеров часто облагается отдельной комиссией (до 5%).
Примеры IPO, доступных казахстанским инвесторам
- Kaspi.kz (AIX, 2020) — успешное IPO, в котором могли участвовать физлица через локальных брокеров.
- Freedom Holding Corp (NASDAQ) — IPO материнской компании Freedom Finance, вызвало интерес среди инвесторов из СНГ.
- Kcell, Kazatomprom, Samruk-Energy — размещения на KASE и AIX, в которых участвовали казахстанские резиденты.
Советы для начинающих инвесторов
- Не вкладывайте всё в одно IPO — диверсификация обязательна.
- Участвуйте через лицензированных брокеров.
- Оценивайте финансовые показатели компании до подачи заявки.
- Помните, что hype ≠ доходность. Удачное IPO требует анализа, а не слепого следования тренду.
Заключение
Участие в IPO — интересный способ заработать на растущих компаниях. В Казахстане это направление инвестиций становится всё более доступным. Главное — выбрать надежного брокера, трезво оценить риски и следовать инвестиционной дисциплине.